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过滤材料无纺布!机织过滤材料行业前三!募资扩产!来自天台县

发布时间:2022-09-28 01:23:48 来源:亚博体育最新版本app链接 作者:亚博体育下载网址
  

  【本文共1678字,预计全部阅读时间3-5分钟,可直接翻至文末查看小结!可以先关注、收藏,慢慢看】

  公司专注于环保过滤材料的研发、生产和销售业务,产品广泛应用于火电、水泥、化工、冶金、采矿、钢铁、垃圾焚烧、食品、医药、环境保护等各行业的工业除尘、废水处理、生产过滤纯化等领域。公司是我国“过滤分离”材料的主要供应商之一!

  公司2020年收入主要来自于无纺系列产品占比60.42%,自2018年以来占比持续增长,收入也呈现快速增长态势,具体明细2020年无纺滤布增长较大,有受疫情影响,而无纺滤袋增长平稳;公司其他产品为机织系列占比37.76%,自2018年以来占比持续下降,营收略有增长,但不大!

  根据《中国环保产业分析报告》(中国环境保护产业协会和生态环境部规划院编),我国环保产业营业收入持续增加,由2004年的606亿元增加到2019年的1.78万亿元,年平均增长率为25.5%!预计到2025年,我国环保产业营业收入将突破3万亿元!

  3、 同行业对标及估值:无纺布过滤材料行业前五!机织过滤材料行业前三!一签盈利0.2万元!

  根据中国产业用纺织品行业协会资料,公司主营产品无纺和机织工业用过滤材料产品销量在国内市场占有率排名前五!机织过滤材料销量在全国市场占有率排名前三!

  我们选取与公司业务类似的上市公司中创环保、景津环保进行对标,中创环保市值20.78亿元(流通市值20.78亿元),2020年营收18.24亿元,净利润0.39亿元;景津环保市值142亿元(流通市值65.8亿元),2020年营收33.3亿元,净利润5.15亿元;公司营收分别是其31%、17%,净利润分别是其210%、16%!从对标来看公司合理市值在20亿元,从合理流通盘在28亿元左右!公司在创业板上市,一签500股,一签盈利0.2万元!

  4、重点关注:前十客户占比17.89%,客户较为分散,最大客户占比3.33%!毛利率不高且持续下降!员工跟投!

  1)、主要客户情况:公司前十大客户2020年收入占营收比例17.89%,客户较为分散,第一大客户占比3.33%!

  2)、毛利率不高且持续下降:公司2020年综合毛利率为34%!自2018年以来持续下降!从产品看公司占比较高的无纺系列毛利率较高为37.01%且逐步增长,但机织系列毛利率快速下降且只有34.7%!

  5、募集资金用途:募集资金主要投向高性能过滤材料生产基地建设、高性能过滤带生产基地!

  6、 近期业绩及预测:2021年上半年营收同比增长25.68%、扣非净利同比下降25.79%!2021年前三季度预计营收至高同比增长37%、扣非净利同比增长5.12%!

  严牌股份,公司来自浙江天台县,最初源自集体企业西南滤布厂,主要经营无纺布及机织系列,由于无纺布具有过滤效果,所以广泛的用于环保行业,从公司的行业地位来看,无纺和机织工业用过滤材料产品销量在国内市场占有率排名前五!机织过滤材料销量在全国市场占有率排名前三!公司行业地位还可以,但是纺织行业尽管在疫情期间有过一波炒作,但整体行业上波动不大,公司这几年增长主要是靠的无纺布的增长,特别是2020年受疫情影响,有过一波明显增长,但由于口罩贡献了公司2020年很大一部分利润,毛利率高达70%以上,如果剔除这部分公司2020年业绩属于大幅下降,而公司2021年前三季度基本与上年持平,说明随着疫情的变化,公司其他业务将将补上了去年口罩业务带来的影响。

  公司今日上市,公司如果蹭热点的话,可以攀上碳中和的概念,但属实没有太多特色,业绩比较稳健,但没有确定性的增长,碳中和概念也比较远,对于无纺布的需求应当有所增长,但节奏上不好判断。公司发行流通市值5.53亿元并不低,且基本已是公司合理估值,未来空间有限。综合给予公司了解即可评价!(小结整体评价分为五档分别为强烈推荐、推荐、谨慎关注、值得关注、了解即可!)。

  感谢各位阅读!看完的兄弟姐妹,给个支持!多多关注、多多点赞!让更多的人可以看到!每日新股概况第一时间推送!每天早上7点准时相见!同时可留意早上9点、下午4点,不定期加更!最后对严牌股份怎么看?是否是您心目中的良人?欢迎留言交流!


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